12 jul 2016 09:39 GMT
El póquer de economías líderes mundiales puede experimentar soprendentes cambios en los próximos tres lustros.
China, EE.UU, la India, Japón y Alemania son cinco de los líderes económicos mundiales. ¿Mantendrán su posición dominante en los próximos tres lustros o la perderán en beneficio de otros? El diagnóstico lo hace el economista Samuel Rinesen un artículo para 'The National Interest'.
05/07/2016 17:46
Primero fue Standard Life, que anoche decidió bloquear uno de sus mayores fondos ante las masivas peticiones de retirada de dinero y con el fin de "proteger los intereses de todos los inversores". Y hoy ha sido el turno de Aviva y de M&G que, ante la falta de liquidez que sufren por las elevadas demandas de reembolso,han suspendido la negociación de uno de sus respectivos fondos.
En todos los casos, el detonante de esta suerte de corralito se encuentra en el pánico que entre los inversores ha desatado la decisión de Reino Unido de romper su relación con la Unión Europea.
viernes 24 de Junio de 2016
Los principales mercados del mundo sufrieron un verdadero descalabro a escala planetaria, tras conocerse que los británicos habían votado a favor de la salida de su país de la Unión Europea (UE), en medio de un clima de pánico que desató ventas masivas en las dos primeras horas de negociaciones.
El golpe inesperado que supuso el Brexit, una posibilidad que hasta el jueves a la noche parecía absolutamente remota, derivó en un auténtico "viernes negro", particularmente en los mercados de renta variable, con Bolsas como las de Madrid y Milán que batieron sus records históricos en términos de descenso de capitalización.
Si bien los mercados de Europa fueron los que reflejaron de manera más extrema la sorpresa británica, las Bolsas del Lejano Oriente y de Estados Unidos también sufrieron muy fuertes derrumbes, sacudidas por el terremoto del Brexit.
La alta sensibilidad reinante desde el mismo momento en que se confirmaban los resultados hizo que la libra esterlina se desplomara hasta niveles de hace 31 años, sufriendo una pérdida máxima del 12%, tres veces mayor a la experimentada incluso en 1992, cuando el especulador George Soros apostó contra esa moneda y llevó a una caída del 4%.
Pero la histórica decisión del electorado de Gran Bretaña en el referéndum golpeó también a otros sectores que, habitualmente, no sufren las consecuencias de virajes como las grandes empresas turísticas en países receptores de visitantes de la isla como España, donde se registraron pérdidas de hasta el 26% en Bolsa.
El índice industrial Dow Jones de la Bolsa de Nueva York cerró con una caída del 3,4%, mientras que el Nasdaq, de valores tecnológicos, se derrumbó aún más, un 4,1%, porcentajes de retroceso que recordaron a algunos analistas lo ocurrido en estos mercados durante la crisis de Lehman Brothers en 2008.
Esto es más cierto aún para el Viejo Continente, como lo revela el caso de España, un país que celebra elecciones generales el próximo domingo, donde el índice IBEX 35 de la Bolsa de Madrid vivió su peor jornada histórica, con un retroceso record del 12,35%, influido fundamentalmente por la fuerte composición bancaria de ese indicador.
En el caso de España, las principales entidades financieras que cotizan en bolsa se derrumbaron entre el 16% y el 21%. Bankia, Santander y Sabadell, estos dos últimos con importantes negocios en Gran Bretaña, cayeron un 20%, en tanto que el BBVA y el Popular se dejaron un 16% y CaixaBank perdió 18,1%.
Las pérdidas de las acciones bancarias ha sido generalizado en toda Europa ya que los negocios de este sector en la City londinense son muy importantes y las entidades financieras enfrentarán, a partir de este resultado del referendum, un escenario prolongado de bajas tasas de interés y de creciente incertidumbre económica.
En Londres, centro neurálgico de las finanzas europeas y distrito que votó abrumadoramente a favor de la permanencia de Gran Bretaña en la UE, el índice FTSE cayó un 3,1%, un porcentaje notablemente menor a de otras plazas continentales.
Así lo muestra la pérdida del 8% del índice CAC 40 de París, mientras que el DAX de la Bolsa de Frankfurt cayó un 6,8%, en tanto que las acciones en Zurich se derrumbaron 3,4%
Los casos donde el desplome fueron más pronunciados e históricos por su porcentaje fueron el ya mencionado de la Bolsa de Madrid y también el del índice MIB de la Bolsa de Milán, que perdió un poco más, el 12,5%. MIentras que el ASE Quote de Atenas se hundió un 13,4%. En Amsterdam, la Bolsa retrocedió un 5,7% y en Lisboa, un 7%.
A nivel monetario, la libra que llegó a caer el 12% en la primera fase de operaciones del día, cerró a 1,3676 dólares por unidad, una caída del 8,1% respecto de su cierre a 1,495 dólares de la jornada del jueves. La performance de la moneda británica se mantuvo dentro de los pronósticos formulados antes del referendum para el caso de victoria del Brexit, que eran de una caída del 10%.
"La reacción de los mercados ha sido más virulenta porque en los últimos días la mayoría de las encuestas concluían que la permanencia ganaría. Esta fuerte reacción muestra que nos estamos moviendo en un territorio completamente desconocido, donde lo único seguro será la incertidumbre", aseguró hoy Jean-Michel Six, economista jefe de Europa, Oriente Medio, y Asia de Standard&Poor´s.
La agencia de calificación emitió un informe en el que auguraba que el PBI del Reino Unido podría retroceder un 1% por el "Brexit".
Standard & Poor's adelantó que la calificación de triple A para la economía británica se hace insostenible. A nivel monetario, el euro también sufrió los efectos del cataclismo financiero y aunque arrancó con fuertes bajadas limitó la caída a cerca de un 2% hasta los 1,11 dólares.
El precio del petróleo también sintió el cimbronazo del Brexit y del resto de los mercados, perdiendo un 5%, y cayendo a valores en torno de los 48% el barril.
Pero los mayores refugios al que huyeron los inversores en acciones y renta variable en general fueron el oro y el dólar, ambos valorizados frente a la libra y el euro. Al cierre de la jornada, la onza de oro había superado la barrera de los 1.300 dólares, un alza del 4,6%, el precio más alto desde julio de 2014, cotizando a 1.318,50 dólares la onza.
El bono alemán y los bonos del Tesoro de Estados Unidos fueron también muy demandados, lo que hizo que su rendimiento cayera y que el costo de invertir en títulos germanos se ubicara en el orden del 0,14% debido a las tasas de interés negativas del Banco Central Europeo (BCE).
El Banco Central Europeo (BCE) aseguró que el sistema bancario de la zona euro "es resistente en términos de capital y liquidez" y dijo estar dispuesto a aportar euros u otras divisas para aceitar los engranajes del crédito.
"La victoria del Brexit es una de las mayores conmociones de los mercados de todos los tiempos",afirmó Joe Rundle, jefe de operaciones bursátiles de ETX Capital.
"Es difícil medir el alcance de los daños en los activos, pero, como mínimo, pueden llegar a ser los peores desde Lehman Brothers", agregó, en referencia al colapso del banco de Wall Street que en 2008 precipitó la crisis financiera global.
• Asia
El "Brexit" causó revuelo también en las bolsas asiáticas, donde el índice japonés Nikkei 225 cayó un 7,9% y perdió más de 1.000 puntos.
Fuente:
BANCOS SUIZOS LE EXIGEN A CLIENTES ARGENTINOS QUE SE SUMEN AL FUTURO BLANQUEO
12 de mayo de 2016
por MARIANO GORODISCH
Clientes argentinos con cuentas en bancos suizos se desayunaron con un dossier de 40 páginas (actualizado a 2016) que recibieron de parte de todas las entidades. En carácter de declaración jurada, y para que no les cierren las cuentas, deben firmar que su dinero era lícito, que había sido declarado ante AFIP, y recomiendan que se sumen al blanqueo que lanzará el Gobierno.
El gigante asiático crece un 6,7% hasta marzo. Es menos que en el trimestre anterior, pero los estímulos reducen el ritmo del frenazo
La economía china experimentó durante el primer trimestre del año una expansión del 6,7%, una décima menos en comparación con los últimos tres meses de 2015. La desaceleración sigue siendo una realidad, pero la segunda economía más grande del mundo mostró ciertas señales de estabilización, especialmente durante el mes de marzo, gracias a las vastas medidas de estímulo aprobadas por las autoridades.
Hay que remontarse al primer trimestre de 2009, en pleno estallido de la crisis financiera internacional, para encontrar un avance tan lento para China. El crecimiento fue entonces del 6,2%, lo que hizo saltar las alarmas y desembocó en la aprobación de un plan de estímulo masivo. En las circunstancias actuales, sin embargo, la cifra es un alivio para las autoridades teniendo en cuenta que el año empezó de la peor manera posible: con un nuevo episodio de turbulencias bursátiles que se contagió al resto del mundo y desató los temores a una caída más brusca de lo esperado.
Los datos facilitados por la Oficina Nacional de Estadísticas este viernes señalan que el potente sector industrial chino y el mercado inmobiliario mostraron un mejor comportamiento de lo esperado. En el primer caso, la producción industrial creció un 6,8% en marzo frente al 5,4% de febrero y las exportaciones se dispararon. En el segundo, la superficie total de vivienda residencial vendida se incrementó un 35,6% en los tres primeros meses del año. El sector servicios, que tiene que convertirse en uno de los pilares de la economía china en el futuro, avanzó un 7,6%. Es una cifra sensiblemente menor al 8,2% de los tres primeros meses de 2015, pero entonces los servicios financieros se hacían de oro en plena euforia bursátil. La alegría duró hasta mediados de junio, cuando la burbuja estalló.
Este 6,7% de crecimiento está en línea con las previsiones de las autoridades, que se han propuesto para este 2016 que el PIB aumente entre un 6,5% y un 7%. En 2015 creció un 6,9%, la tasa anual más baja del último cuarto de siglo. China está inmersa en una profunda transformación de su modelo con el objetivo de que el sector servicios y el consumo tiren de la economía, en detrimento de la inversión pública y la industria de poco valor añadido. En este proceso, sectores como el comercio electrónico o el turismo crecen a tasas de doble dígito, pero otros como la industria pesada (acero, carbón, cemento, vidrio,...) sufren recortes severos. La cuestión es si China logrará culminar este cambio sin que su economía descarríe.
"Debemos ser conscientes que estamos en una etapa crítica de sustitución de viejos motores de crecimiento por otros nuevos. Las dificultades de este ajuste estructural y la presión a la baja sobre la economía no pueden ser ignorados", advirtió el portavoz de la Oficina de Estadísticas, Sheng Laiyun.
Si bien hay señales de estabilización de la economía, su sustento y continuidad no están tan claros. Tanto el sector industrial como el inmobiliario se han beneficiado de una política monetaria y fiscal expansiva, con hasta cuatro recortes de los tipos de interés en el año pasado y un incremento significativo del gasto público para proyectos de infraestructuras. A esto se suma niveles récord de nueva deuda: la financiación agregada, un indicador que se utiliza para determinar el crecimiento del crédito, alcanzó los 2,34 billones de yuanes en marzo (unos 320.000 millones de euros), casi el triple en comparación con febrero.
"La cantidad de nuevos préstamos es enorme y se ha inyectado mucho dinero en los últimos meses. Esto muestra que el 6,7% de crecimiento viene de alguna parte. La pregunta es si el Gobierno puede continuar con estas políticas durante todo el año", asegura el profesor de Economía y Finanzas de la escuela de negocios CEIBS, Xu Bin.
El temor entre los analistas es que la economía siga dependiendo del crédito para crecer, y más teniendo en cuenta que la deuda de las empresas es uno de los principales riesgos financieros del gigante asiático. El auge del sector inmobiliario, además, se concentra en pocas ciudades que ya han empezado a tomar medidas para evitar una nueva burbuja ante la brusca subida de los precios. "Es bastante difícil que China se estabilice en esta tasa de crecimiento. El gobierno asegura que es posible llegar al objetivo de crecimiento, pero el estímulo a la inversión tiene un límite", dice Xu.
http://economia.elpais.com/economia/2016/04/15/actualidad/1460698345_979450.html
21 DE FEBRERO DE 2016
Las inversiones de compañías del gigante asiático fuera del país alcanzan niveles récord en lo que va de año
Las grandes compañías chinas pisan el acelerador para hacerse con activos fuera de sus fronteras. En el escaso mes y medio desde que empezó 2016, las empresas del gigante asiático se han gastado unos 61.000 millones de euros en inversiones en el extranjero, en medio de una economía local en desaceleración y la pérdida de valor de su moneda.
La cifra, calculada por la consultora estadounidense Dealogic, es anormalmente alta porque incluye los 32.000 millones de euros que ha ofrecido China National Chemical por el gigante suizo de las semillas Syngenta. De fructificar, se convertiría en la mayor adquisición internacional jamás llevada a cabo por una empresa del gigante asiático.
Por Raúl Dellatorre
La incertidumbre sobre la solvencia de los bancos europeos volvió a impactar sobre las bolsas del continente. Deutsche, Commerzbank, Société Générale y las bancas de Italia y España en general, las más castigadas. Temor a una crisis sistémica.
La banca europea volvió a ser el factor detonante de un nuevo golpe a la confianza a los mercados bursátiles del Viejo Continente.
Los fondos propietarios de los créditos son los que deberían exigir la ejecución, según dos magistrados
La crisis llevó a las entidades bancarias a vender buena parte de sus hipotecas—primero las de mayor riesgo, después todas— a fondos de inversión. Pese a que han dejado de ser propietarios de los créditos, los bancos siguen presentando, en nombre propio, demandas de desahucio en caso de impago. La mayoría de los jueces les dan la razón. Pero unos pocos están poniendo coto a esa práctica. Dos autos argumentan que, al haber cedido las hipotecas, pierden también el derecho de echar a los propietarios de las casas. Una comunicación del Banco de España avala esa tesis.